吕建设/东方IC

　　互联网从来不缺乏概念，也从来没有停止过造神，当然也从来没有停止过发展。最近支付宝高调推出的基于网购人群的互联网理财工具余额宝，18天后高调宣布用户突破250万，号称已超过传统基金，成为中国用户量最大的货币基金，也将互联网金融这一概念迅速抛了出来，成为经济界的一个热点。

　　互联网与金融结合的时代真的来了？互联网金融是一个概念还是实在的需求？用户能否从中获得收益？是否能够取代传统的金融业务？或许种种憧憬只是一场风花雪月的梦？

　　互联网“搅局”金融

　　在一些人看来，余额宝是传统金融业务的搅局者。“突然就杀出这么个东西！”这是北京一位基金经理如此描述他得知余额宝诞生消息时的感受。

　　实际上，互联网巨头们从来没有停止过对金融信贷领域的探索，阿里巴巴金融板块负责人对记者表示，该公司一直想利用网购平台推出金融服务，但数年均未能取得成功，其中有技术的原因也有政策监管的原因。

　　实际上，监管政策的滞后或不完善仅仅是其中一个原因，传统金融机构对于互联网，特别是网购人群理财工具的不看好。一些金融服务机构工作人员告诉记者，对于支付宝推出的余额宝，他们仍处于观望状态，互联网理财工具大规模取代传统金融业务时机尚不成熟。

　　虽然困难重重，但阿里巴巴集团的实际掌门人马云仍坚持看好互联网金融业务，最终和一家总部在天津的小规模基金公司天弘基金联合研发出了互联网首款基金——增利宝。而支付宝作为支付工具，推出了余额宝服务。

　　余额宝是支付工具，增利宝是基于这种支付工具上的基金产品。余额宝最大特点是针对网购人群，可利用剩余闲散的小额资金理财，用户在支付宝网站就可以直接购买理财产品，通过余额宝平台，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付。由于1元钱起就能买，资金随时可以使用，又能获得收益，余额宝被业界认为是互联网金融的一项“杀手级”应用。

　　天弘基金负责人称，“我们看中的就是支付宝巨大的用户量。”目前，支付宝注册用户达到8亿，巨大的潜在用户量是其最大的竞争优势，而支付宝与基金公司合作，有助于电子商务向金融理财扩张。

　　马云曾说：“如果银行不改变，那么我们就改变银行！”这次阿里要以互联网的搅局者姿态杀入金融业，正好体现了马云的独到视角：用互联网的思维，让金融回归本质服务！

　　在频繁造势的背景下，互联网概念股一路上涨。

　称违规但未叫停

　　中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，互联网金融本身并不是一个纯学术意义上的概念，它更多是对其发展过程中呈现出的现象进行概括。从这个角度看，目前互联网金融主要包括三种类型：一是银行利用互联网技术来延展支付业务类型；二是第三方支付和基于第三方支付衍生出的网络金融平台；三是网上借贷平台。

　　传统金融机构对互联网金融冷静观望，6月21日，证监会表示，“支付宝余额宝”业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部门进行备案，也未提交监督银行的监督协议，违反了相关规定。

　　证监会同时表示，监管部门已于近期要求支付宝就余额宝业务所涉及未备案的基金销售支付结算账户限期补充备案，预期未备案的，将进行调查处罚。支付宝方面随即表示将逐步完善，补充备案。

　　称其违规但并未叫停，这充分说明，监管部门对互联网金融的创新性仍持赞成态度。而近期政策信号也一直在释放着政府支持金融改革的强烈意念。

　　专家指出，近期创新金融产品的不断推出和用户数量的爆炸式增长都表明了目前中国金融体系存在巨大的结构效率问题，互联网金融则为资金供求双方提供了低成本的、高效的服务模式，有望实现爆炸式增长势头。

　　互联网金融对传统银行的压力表现在对商业银行业务的冲击，现在相当一部分互联网企业从非金融领域不断向金融领域渗透，同时现在相当一部分客户，都是通过互联网电商和融资平台来直接交易，这样一来，既有了存贷的金融脱媒，同时从另一个层面看，也隔绝了客户和银行的联系，这对于银行的客户基础来讲，形成了一定影响。

安全支付备受关注

　　互联网发展速度和步伐是惊人的，但是一系列问题也摆在用户面前。首先面临政策风险，证监会对该基金的表态虽然承认了其创新性，但仍坚决指出其违规的地方，未来政策走向上仍有不明之处。其次，基金的选择仍然单一，未来基金公司能否大规模进入互联网领域，仍尚不可知。还有，相比传统基金业务，目前的小额理财能否唤起基金公司的热情，也打着问号。

　　天弘基金只是一家在业内影响不大的基金公司，国内大型基金公司能否涉足此领域，目前还没有最新的动态。

　　最关键的问题还在于安全支付问题能否解决，互联网金融时代如果到来，大笔的现金货币在互联网上运行，一旦网络瘫痪、钓鱼网站和黑客攻击，巨额资产将瞬间化为乌有，虽然新的互联网金融工具已经出现，但互联网金融时代能否到来还存有巨大疑问。

　　曾刚认为，互联网金融模式确实表现出了很强的创新性和竞争性。但这不代表其会带来根本性的替代：虽然一些互联网平台内部产生了新型的支付工具，但远未达到“一般可接受”的程度，更多的是扩展了传统支付的范围，提升了传统支付的效率。

　　在风险管理上，互联网金融通过及时获取平台交易双方的信息并进行一系列的分析处理，能够更加精准地对风险予以评估和定价。

　　长远来看，互联网金融对传统金融业务的核心领域也可能会带来一定的挑战；但在不具备特许牌照的情况下，分散、小额的金融交易能累计到何种规模仍有待实践的检验。“短期来看，互联网金融的主要竞争力仍是在小微企业和个人客户。从这一角度来看，互联网金融降低了金融交易的成本，拓展了传统金融服务的范围。”

　　曾刚表示：“金融行业能够长期盈利的关键，在于其必须跟上实体经济的发展步伐，服务于实体经济。随着实体经济的经营方式逐渐从线下迁移到线上，银行开始做出相应改变，包括与第三方支付平台开展合作和进入电子商务领域等。但从竞争格局来看，我不认为互联网金融会对银行的业务及利润造成蚕食和冲击。”（车辉）